海康威视 主营收同比增长31.19%,净利润同比增长26.20%

    数据:2017年度,海康威视实现营业总收入41,894,581,990.65元,比上年同期增长31.19%;实现营业利润10,246,210,180.19元,比上年同期增长49.93%;实现利润总额10,492,287,571.03元,比上年同期增长26.20%;实现归属于上市公司股东的净利润9,399,657,428.23元,比上年同期增长26.60%。

    分析:2017年度,海康威视继续高水平的研发投入,加快技术向产品转化,通过不断开拓市场,提升管理水平和运营效率,推动了公司业绩持续稳健增长。

   评论:安防行业是技术密集型行业,技术是最重要的竞争要素之一,海康威视的业绩增长无疑与其领先的技术创新能力以及市场布局有莫大关系。 作为安防行业的龙头企业,海康威视在传统安防领域规模优势明显。在大安防领域,海康威视深耕AI+安防解决方案,提出的“云边结合”符合未来行业技术发展方向;在新兴应用领域,公司布局工业摄像机、AGV、物流仓储管理系统等新方向,有望受益于工业4.0时代的到来。 海外版图、民用市场、细分行业齐头并进,海康威视还有完善的产品开发体系和行业解决方案能力,以及人才投入。用人才投入构建难以复制的创新体系,这被海康威视陈宗年视为是公司多年沉淀下来最有价值的东西。纵向发展技术,横向拓展应用,这是海康威视业绩保持增长的重要秘诀。 行业发展方面,随着人工智能、大数据等技术的加载,打开了安防行业的天花板,安防行业新空间将被打开。海康威视作为安防领域的绝对龙头,有望深度受益于新需求的开拓。

大华股份 主营收同比增长41.,38%净利润同比增长30.33%

    数据:2017年度,大华股份实现营业收入188.44亿,同比增长41.38%;归母净利润23.79亿,同比增长30.33%;扣非后归母净利润23.40亿,同比增长36.14%;向全体股东每10股派发现金红利2元(含税)。 报告期内公司资产总额增加38.83%,净资产增加27.07%。从产品分类看,解决方案营收增长48.75%,产品营收同比增加37.10%,综合毛利率38.23%。

    分析:境外业务与解决方案带动了公司整体盈利能力增强。报告期内,大华股份解决方案占比提升。解决方案营收占比从上年的49.61%提升至52.20%,毛利率达43.19%,高于产品的37.21%毛利率。 境外营收同比增长率为34.64%。境外业务毛利率为40.47%,高于境内业务的36.97%毛利率。

    评论:在优异盈利能力的背后,是大华股份对研发的大力投入。数据显示,2017年大华股份研发投入金额17.89亿元,同比增加25.55%,占营业收入的9.49%。公司围绕人工智能、大数据与云计算、芯片等面向未来的核心技术,增强研发能力和加快技术商业化应用,并运用行业领先的创新能力,持续探索并掌握行业未来发展的新需求。 在人工智能领域,大华股份以视频技术为基础,开发了机器视觉、视频会议系统、专业无人机、智慧消防和机器人等多个视频新业务。在人工智能时代,视频监控行业集中度将进一步提升,具有规模效应和技术创新优势的企业将继续在增长上领跑全行业。 公司的解决方案已广泛地应用于智慧城市、公共交通、智慧楼宇、金融、能源、工业生产、文教卫、通信等领域,包含一百多个子行业。同时也应用于小微企业和个人消费者。 海外市场是公司保持高速增长的关键。公司主动、积极地进行海外业务布局,产品及解决方案覆盖全球超过180个国家和地区。公司拥有覆盖全球的营销和服务网络,在境外建立了42个分支机构,为客户提供端对端快速、优质服务。依托于公司强大的技术实力和积极的海外拓展策略,公司正在将国内解决方案的业务模式应用于海外市场,逐步提高海外市场收入中解决方案的占比。 大华股份未来将加强研发的精准投入,持续提升关键技术和平台能力;围绕“云生态、智未来”的战略,推进“全智能、全计算、全感知、全生态”的策略落地。

高新兴 主营收同比增长65.61%,净利润同比增长31.29%

    数据:2017年,高新兴实现营业总收入216,559.59万元,较上年同期增长65.61%;实现营业利润44,774.82万元,较上年同期增长58.62%;实现利润总额46,708.91万元,较上年同期增长31.29%;实现归属于上市公司股东的净利润40,630.62万元,较上年同期增长28.60%。

    分析:高新兴保持持续的业绩增长,一方面受益于原有的视频监控业务高速增长,另一方面就是新拓展的物联网、汽车电子标识业务开花结果。

    评论:高新兴上半年逐步收购中兴物联95.5%的股权,获得了物联网的无线传输核心技术。 2017年,公司提出了“一横四纵”的智慧城市物联网布局,将物联网及人工智能技术引入到“公共安全、大交通、通信和金融”四大纵向行业,高新兴在公安警用终端、城市基础设施、汽车、铁路、轨道车、铁塔等终端的联网中拥有优良布局,特别是车联网、物联网模块、AR云防产品、汽车电子标识、卫星通信终端等产品发展趋势优良,人脸识别技术也在公安、海关、武警等多个场景实现应用,公安执法监督产品年内推出新品案管一体机得到公安用户的高度关注,汽车电子标识年内进入国家标准。 中兴物联+中兴智联,结合已有的视频监控、人工智能技术,打通物联网“识别+传输+分析”的技术链条,并应用于现有的智慧城市项目,物联网战略持续发酵中。

东方网力 主营收同比增长25.68%,净利润同比增长9.30%

    数据:2017年度,东方网力实现营业收入186,155.72万元,较上年同期增长25.68%;营业利润43,045.50万元,较上年同期增长33.16%;利润总额43,631.86万元,较上年同期增长9.30%;归属于上市公司股东的净利润38,584.35万元,较上年同期增长15.28%。

    分析:2017年,东方网力业绩增长的主要原因是,报告期内公司根据安防行业的市场需求,持续加大研发投入,积极开拓市场,不断提升管理水平和运营效率。

    评价:2017年,东方网力业绩增长的主要原因是,报告期内公司持续加大研发投入。公司以视频大数据为抓手,以智能硬件为载体,以人工智能为核心,协同效应显著。目前公司持续加大在AI、大数据、云计算等方面的投入,形成万象视频云、图像结构化服务器等云+端产品,继续保持公司强有力的竞争力。 根据IHS发布的《2017全球视频监控设备研究报告》,东方网力在视频监控管理平台VMS国内市场占有率位居第一,全球占有率位居第三。公司“视云天下”产品广泛应用于城市公共安全、智能交通、智慧城市、轨道交通、智能建筑、家庭安防等多个行业,并成功为北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、北京APEC会议等特大型活动提供安保服务。 公司立足主业,业务版图持续扩张:公司上市以来进行了一系列外延并购,扩大业务版图,目前旗下有苏州华启、广州嘉崎、动力盈科、深网视界等多行业领先的优秀子公司。公司通过并购优质协同公司实现整体规模快速做大,预计未来仍将延续外延内生双轮驱动的发展方式。

汉邦高科 主营收同比增长24.78%,净利润同比增长83.07%

    数据:2017年度,汉邦高科实现营业总收入690,555,875.88元,较上年同期增长了24.78%;公司实现营业利润63,584,667.21元,较上年同期增长了249.59%;公司实现利润总额63,664,081.95元,较上年同期增长了83.07%;公司实现归属于上市公司股东的净利润50,017,174.44元,较上年同期增长56.75%;基本每股收益0.3413元,较上年同期增长了52.98%。

    分析:公司营业收入增长的主要原因是报告期内完成对北京金石威视科技发展有限公司100%股权的收购,金石威视自2017年9月1日起纳入合并报表范围。

    评论:今年是汉邦高科向智能化方向大踏步的一年,报告期内,公司继续以智能化发展为战略导向,加大了项目型高端产品和整体解决方案的研发投入力度,积极拓展项目型高端产品和整体解决方案。 企业遵循内生式驱动与外延式扩张相结合的发展方式,积极拓展新的业务增长点。其主要投资方向为符合公司发展战略的安防产业领域投资项目,加快公司外延发展步伐。公司营业收入增长的主要原因是报告期内完成对北京金石威视科技发展有限公司100%股权的收购,金石威视自2017年9月1日起纳入合并报表范围。

英飞拓 主营收同比增长47.22%,净利润同比增长129.83%

    数据:2017年度公司实现营业总收入291,299.58万元,较上年同期增长47.22%;实现营业利润5,125.78万元,较上年同期增长111.45%;实现利润总额12,780.36万元,较上年同期增长129.83%;实现归属于上市公司股东的净利润12,621,35万元,较上年同期增长129.99%。

    分析:公司2017年度业绩增长的主要原因有3点:(1)公司于本报告期确认子公司藏愚科技业绩补偿款;(2)本报告期增加新普互联报告主体;(3)公司国内经营业绩好于上年同期。

    评论:2017年度英飞拓实现扭亏为盈,公司主要财务数据和指标增减变动幅度达30%以上的主要原因是,上年同期主要因计提商誉和无形资产减值导致亏损。 近年来,英飞拓一直进行海内外企业并购,先后并购了MarchNetworks、Swann、藏愚科技及互联网营销公司普菲特。2016年年报显示,由于Swann公司2016年业绩与预测偏差较大,计提了较大的商誉和无形资产减值。因此,导致2016年度英飞拓形成较大亏损额,这也是2017年公司主要财务数据变动的重要原因之一。 业务方面,2017年,英飞拓在优秀的电子安防产品及系统解决方案的基础上,开发出了应用于智慧城市、智慧安防的智能化系统平台。英飞拓依托强大的研发和方案的实施能力,在人脸识别领域深耕细作,投入了大量的人力、物力。

宇视科技 主营收同比增长50.5%,净利润同比增长155.5%

    数据:2017年宇视营业总收入为31亿元,同比增长50.5%;实现净利润3.9亿元,同比增长155.5%。 如果将宇视和千方科技2017年业绩表合并,宇视+千方科技=营收58.2亿元,净利润7.7亿元。

    分析:在宇视科技实现2017年净利润翻倍增长的背后,代表着宇视并入千方科技协同效应开始显现。

    评论:宇视并入千方科技后,虽然已经不是上市企业,但本文仍然计算宇视的相关数据。 2017年宇视并入千方科技,成为备受行业关注的资本事件。千方科技牵手宇视,主要是在于宇视与千方业务高度互补,能够助力千方拓展智能交通产品线,丰富产品研发基因,完善智能交通产业链。同时宇视也能依托自身的产业资源快速拓展交通行业应用,巩固在交通行业视频监控应用市场的领先地位。 宇视已经逐渐发展成为,全球公共安全和智能交通的解决方案提供商,以可视、智慧、物联产品技术为核心的行业引领者。 在AI席卷全球制造业的背景下,AI是当前的战略高地,每一个点的争夺对于企业来说都至关重要。宇视在理清下一步作战思路后,于2017年10月发布AI整体解决方案,六大序列产品整齐亮相,完整覆盖前后端。在短短一年时间,宇视便发布了涉及了前后端的齐套AI产品,也能看出宇视从上到下的技术认同及撸起袖子加油干的恢宏决心。

企业季度净利润走势

    2017年年报披露接近尾声,安防企业也都悉数亮出了去年的成绩单。从数据上看,2017年度,多数安防上市公司企业整体的销售利润呈上涨趋势,多家企业营收增速的大幅增长,说明企业经营情况向好,也说明行业仍处于高速发展过程中。2018年安防行业无论是产品还是市场,都有相当大的潜力可以挖掘。

总结

    近年来,安防产品由早期传统产品逐步向专业系统(如视频监控系统、防盗报警系统等)及大型应用系统(如平安城市综合管理系统、城市安全应急指挥系统等)转化;此外,据统计,大多数安防企业自2005年以来,技术开发费用占收入的比重达到了5%左右,高于全国工业平均水平;企业的专业技术人员比例,平均专利、发明数量也比前几年有了较大的提高和增长。 在人工智能的大热潮下,更多企业将会转型,由传统加工制造向细分领域进发。视频可视化管理、智能视频分析、工业自动化控制的可视化、远程控制、生物识别、移动支付等技术将会持续成为行业热点,也会有更多跨界的企业进入到安防领域,从物联网、智能家居入手抢占安防民用化市场。在可预见的将来,安防行业的发展速度会越来越快。在安防行业持续发展态势下,只要有自己的特色,把产品质量、服务做好,用适合自己的营销方式把产品和服务铺到市场,就没有做不好的理由。