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存储行业群雄逐鹿 定数犹未可知

http://www.secu.hc360.com2017年12月05日09:12 来源:PConlineT|T

    慧聪安防网讯 IDC全球企业存储系统季度追踪报告显示,2017年第三季度全球企业存储系统工厂收入同比增长14%,达到118亿美元,出货量同比增长22.4%达到72.5EB.直接面向超大规模数据中心进行售卖的ODM厂商收入加速增长,这部分市场同比增长54.8%达到27亿美元。基于服务器的存储销售增长了8.7%,收入35亿美元。外部存储系统仍然是最大的细分市场,56亿美元的销售额代表着同比增长了4.1%.

    我们都知道,近一年来,内存价格上涨,相应的NAND(闪存)价格也跟随者水涨船高,但摩根士丹利最近却下调了多家芯片股的评级,理由是明年闪存价格将下滑,盈利增长将放缓。

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    分析师肖恩·金(ShawnKim)在周日给客户的一则报告中写道:“我们认为,现在应该减少对NAND(闪存)和亚洲半导体市场投资了。这是因为,该行业此前发展顺利是受益于相当大的需求推动和前所未有的定价能力。而这些优势,我们认为,很快就会消失。鉴于我们对这一半导体行业周期的看法,我们无法继续推荐这一板块,除非市场感受到NAND产品价格上涨的压力,并在近期放缓逻辑芯片的增长势头。虽然全球存储器产业目前位于巅峰,但是我们对该行业的前景并不乐观。”

    因此,摩根士丹利将西部数据、三星电子和台积电的评级从“增持(overweight)”下调为“持有(equalweight)”。受到评级下调的影响,三星电子(005930.KS)在11月27日收盘时大跌5.0%,于此同时,其他存储芯片厂商股价均有下跌。

    根据大摩出具的报告,预测明年三星存储芯片业务将不会有大幅度的增长“看见了衰退风险,因NAND晶片价格自2017年第四季已开始反转,且DRAM晶片在2018年首季之后的供需动态能见度已经下滑”。

    存储行业是一个极具周期性的行业,近年来,服务器,云存储,智能手机等都造成了存储芯片的“超级周期”的出现。而现在,肖恩·金表示,根据研究数据,闪存价格已经出现下调的趋势,而根据定量预测模型,DRAM内存价格也将在2018年年中达到顶峰。而投资者应该在存储器价格高峰的前3个月至6个月出售相关股票。资本市场的资金流动总是会快于市场反应。

    而如果存储行业的股票,唯一能被保持“增持”评级的为美光科技,大摩解释说相对于闪存业务,DRAM的供需基本面更值得看好。目前三星电子等存储行业巨头并没有对此进行回应。

    客观原因在于市场需求,存储行业前一段时间的“超级周期”则得益于近年来服务器的、智能手机和个人PC对于固态存储的需求爆发,而现在的无论是服务器、手机还是个人PC对固态存储的需求都开始由增量市场转为存量市场,对于存储器的需求放缓了。这也是大摩对明年存储行业下调评级的原因。

    主观原因在于行业垄断,其实就目前而言,存储器行业被行业巨头攥在手中,虽然不是单个企业进行垄断,但是存在的企业太少,导致存储行业的价格控制权全被生产企业所掌握,形成卖方市场,买方基本没有议价权。但是经过这么一段时间的“畸形”增长,虽然目前存储器的价格被抬高,但需求已经大幅度放缓,明年的存储行业市场增量必然会下降,那么存储巨头也该放松放松紧紧攥住的手了。

    而且与此同时,国内现大兴半导体行业,无论是显示屏、处理器还是存储器,将来群雄逐鹿,最后定数犹未可知。

责任编辑:钟娟娟

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